14 августа 2019 г. 99

Виды ценных бумаг

Ценная бумага удостоверяет в полной мере имущественные права владельца или предъявителя по отношению к эмитенту.  Все ценные бумаги признаются отличным инструментом для инвестирования, но для началу нужно разобраться в их разнообразии. Существует много видов ценных бумаг, которые используются на финансовом рынке. Лучше всего их классифицировать на основании существующего законодательства РФ, хотя существуют и другие правила разделения.

Свойства

Ценные бумаги всех видов отличаются следующими характерными свойствами:

  • рыночность - непрерывная связанность с рынком;
  • обращаемость - способность реализовываться на рынке в любой момент (но при этом есть нерыночные ценные бумаги, которые покупаются один раз и потом не могут поступать в продажу);
  • ликвидность - способность быстро конвертироваться в денежные средства;
  • способность быть предметом законных гражданско-правовых сделок;
  • стандартность, т.е. ценные бумаги имеют стандартное содержание;
  • серийность, т.е. все документы выпускаются по сериям (при этом некоторые из ценных бумаг являются не эмиссионными, а штучными, но все равно имеют номер);
  • государственная регулируемость;
  • рискованность - возможность потерь всех инвестиций в зависимости от ситуации на рынке (все ценные бумаги можно назвать рисковыми, кроме государственных);
  • доходность - возможность владельца бумаги получать полноценный доход;
  • публичность: держатель ценной бумаги может предъявлять те требования к эмитентам, которые указаны в самом документе в публичном доступе;
  • необходимость презентации, т.е. для получения вознаграждения от эмитента нужно предъявлять эту бумагу.

Функции

Ценные бумаги всех видов стандартно выполняют следующие функции:

  1. Они характеризуют состояние экономики (мира и отдельной страны).
  2. Ценные бумаги нужны для мобилизации свободных средств отдельных граждан.
  3. Они позволяют регулировать денежное обращение.
  4. Ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию, т.е. благодаря им капитал перераспределяется между разными секторами экономики и инвесторами.
  5. Они могут выполнять расчетную функцию.

Важно! Благодаря ценным бумагам денежные инвестиции обретают материальную форму. Торговля ценными бумагами происходит преимущественно на фондовом рынке или бирже.

Различные классификации ценных бумаг

В таблице ниже размещены различные способы классификации.

Классификации

Виды ценных бумаг

По способу погашения

·         срочные: срок погашения установлен заранее;

·         бессрочные.

По типу владения

·         именные;

·         на предъявителя.

Пои используемой материальной форме

·         бумажные;

·         бездокументарные.

По типу эмитента

·         государственные;

·         коммерческие.

Но номиналу

·         постоянная;

·         переменная.

По возможному доходу

·         доходные;

·         бездоходные.

По применению

·         инвестиционные;

·         неинвестиционные.

Виды ценных бумаг по закону

Рынок ценных бумаг традиционно регулируется № 39-ФЗ. Также в Гражданском Кодексе перечисляются разновидности этих документов. В статье №143 описываются:

  • акции;
  • облигации (в т.ч. государственные);
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • коносаменты;
  • приватизационные ценные бумаги.

Также существует еще статья №912, в которой описываются:

  • складское свидетельство - часть двойного свидетельства;
  • двойные складские свидетельства;
  • простые складские свидетельства;
  • варрант.

Также существует еще и закладная ценная бумага, которая описывается в законе “Об ипотеке РФ”. При этом к ценным бумагам не относятся кассовые чеки и долговые расписки, поскольку они лишь доказывают возникшие правоотношения, но не воплощают имущественные права. 

Акции

Акция - это классическая эмиссионная ценная бумага. Из суммы акционных номиналов составляется уставной капитал эмитента. Ценные бумаги этого вида имеют 4 вида цены: 

  • номинальную (эта стоимость указана на лицевой стороне акции) ;
  • эмиссионную (по этой стоимости акции приобретает первый владелец);
  • балансовую (она получается в результате деления стоимости активов предприятия на количество акций в обращении);
  • рыночную (по-другому ее называют котировкой или курсом, т.е. это цена на бирже в определенный момент времени).

Классические способы классификации: ценные бумаги и их виды

В случае ликвидации предприятия есть возможность вернуть вложенные деньги на основании своих акций. При этом все акции традиционно разделяют на обычные и привилегированные - это основные виды ценных бумаг данной категории.

Обычные

Привилегированные

В основном, предприятия эмитируют ценные бумаги именно этого типа. Они дают право на управление организацией на собрании акционеров. По этим акциям могут начисляться дивиденды.

В случае продажи или банкротства компании по этим акциям выплачиваются деньги в первую очередь. Их держатель имеет право голоса на собраниях только в вопросах роспуска и реорганизации АО.

При этом и привилегированные, и обычные акции могут быть кумулятивными. Такие ценные бумаги обеспечивают дивидендную доходность их держателю.

Но это не единственный способ классифицировать акции. Существуют размещенные и объявленные акции. К первому виду относятся те ценные бумаги, выпускаемые АО и приобретенные акционерами. Объявленные акции эмитируют позднее для увеличения уставного капитала предприятия.

Еще можно выделить казначейские и квазиказначейские акции. Первые сначала были размещенными акциями, но в дальнейшем они были выкуплены АО у акционеров. По ним невозможно получить дивиденды. Квазиказначейские акции - это казначейский ценные бумаги, размещаемые на баланс дочерней компании.

Другие виды акций

Помимо указанных выше акций существуют и другие ценные бумаги подобного плана. Их нельзя классифицировать единым способом, но о них должен знать любой инвестор.

Конвертируемые акции - это ценные бумаги, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги этого АО. Чаще всего обмен осуществляется на простые акции или облигации. Курс конвертации индивидуален.

Голосующие акции - это ценные бумаги, владельцы которых имеют право голоса на собрании акционеров. В большинстве случаев одна акция равна одному голосу.

Именные акции - это те же самые голосующие акции, но при этом они оформлены на своего держателя. Эти ценные бумаги не могут быть перепроданы на вторичном рынке, поскольку акционерное общество подписалось под обязательствами только для конкретного человека, указанного в документах. А другим людям, пусть и купившим эту акцию за деньги, оно ничего не должно. Именные акции могут быть анонимными или публично оглашенными в зависимости от политики компании и пожеланий инвесторов.

Золотая акция - это особый вид ценных бумаг. В большинстве случаев эти акции появляются в том случае, если одно акционерное общество было полностью подконтрольно государству, но затем оно выставилось на торги. 

Важно! Государство не хочет полностью лишиться своих прав на это предприятие (например, оно является стратегическим объектом), а потому оформляет для себя специальную золотую акцию, с помощью которой может регулировать политику фирмы.

Облигации и их разновидности

Облигация - это эмиссионная долговая бумага, которая подтверждает право человека получить какую-либо денежную сумму с эмитента. Ее суть в том, что это - долговая расписка. Только здесь не физлицо пишет от руки, что взял деньги и гарантирует их отдать, а изначально печатает эмитент. Но он все равно занимает эти деньги. 

Виды облигаций

Существует несколько видов этих ценных бумаг в зависимости от используемой классификации.

Способ классификации

Виды облигаций

По форме выплата дохода (основной метод классификации)

·         купонная облигация с фиксированными процентами;

·         облигации смешанного типа;

·         облигация с плавающей ставкой (прибыль с ценной бумаги привязана к какому-либо показателю);

·         дисконтные облигации с нулевой процентной ставкой (при этом их цена в продаже ниже номинальной).

По типу эмитента

·         государственные;

·         корпоративные;

·         муниципальные;

·         иностранные.

По срокам погашения

·         бессрочные;

·         краткосрочные;

·         среднесрочные;

·         долгосрочные.

По способу владения

·         именные;

·         на предъявителя.

По типу обращения

·         конвертируемые;

·         неконвертируемые.

Государственные облигации и их разновидности

Отдельно можно сказать о государственных облигациях, т.к. они стоят несколько обособленно. Их выпускает само государство, Центробанк или какая-либо другая структура от имени Правительства. Выплаты по государственным облигациям могут проходить в денежном или имущественном эквиваленте. Чаще всего полученные с продажи облигаций деньги государство тратит на погашения долгов, устранения бюджетного дефицита, общественные и социальные нужды. Существуют разные виды этих ценных бумаг в зависимости от целей эмиссии и реализации (описываются кратко):

  • ГКО - именная краткосрочная ценная бумага, относящаяся к дисконтным;
  • ОФЗ - облигация федерального займа;
  • ГСО - гособлигация, которую могут выкупить только ПНФ, страховая фирма, акционерный инвестиционный фонд и т.д.;
  • ОГСЗ - государственная ценная бумага на предъявителя;
  • ОГНЗ - именная гособлигация для юрлиц;
  • ОГВВЗ - внутренние гособлигация, номинированная в долларах;
  • ОВВЗ - ценные бумаги, размещаемые на заграничных фондовых рынках, которые имеют номинал в долларах.

Также существует так называемый золотой сертификат, по которому в срок погашения ее владелец получает килограммовый слиток золота за каждую ценную бумагу в собственности.

Векселя: основные виды ценных бумаг

Вексель позволяет отсрочить платеж или оплатить приобретенные товары или оказанные услуги в четкий срок. Вексель подтверждает обязанность эмитента или векселедателя уплатить точную сумму кредитору или векселедержателю. При этом последний может в любое время перепродать бумагу третьим лицам без какого-либо обязательного уведомления. Фактически вексель - это одна из первых ценных бумаг, от которой уже произошли все остальные.

Существует несколько видов векселей:

  1. Простые - это аналоги долговой расписки, просто оформленные более цивилизованным способом. Эти ценные бумаги оформляются на имя кредитора. При их выпуске указываются точные сроки и суммы.
  2. Переводные - это аналоги документов, на основании которых осуществляется переводы основного долга при займе.
  3. Авалированные - векселя, имеющие банковскую гарантию.

Также векселя могут классифицироваться по формам:

  • коммерческие или товарные обеспечивают сделки между продавцами и покупателями;
  • финансовые дают возможность получать дополнительные ссуды и кредиты;
  • именные ректа-векселя нельзя передавать третьим лицам;
  • бланковые используются в том случае, когда цена на товар еще не определена;
  • дружеские выдаются только проверенным партнерам;
  • бронзовые - лже-векселя, выписанные на вымышленных векселедержателей для увеличения долга у кредитора;
  • обеспечительные выдаются при оформлении кредита или ссуды.

Чек и виды этой ценной бумаги кратко

Этот чек не нужно путать с обычным кассовым чеком, который выдается при покупке. Это ценная бумага, которая содержит распоряжение банку от чекодателя произвести выплату определенной суммы чекодержателю. Фактически этот тот самый листок из чековых книжек, которые пользуются популярностью на Западе. Именно такой чек отдала героиня Вупи Голдберг в “Привидении” благотворительной миссионерской организации. Именно такие чеки подделывал герой Ди Каприо в “Поймай меня, если сможешь”. 

Т.е. чек выписывают в том случае, если нет наличных, а расплатиться нужно. Понятно, что чекодателем может быть физическое лицо. Но реальным плательщиком по чеку может быть только организаций, имеющая лицензию на ведение банковской деятельности.

Все чеки можно разделить на денежные и расчетные. Первые используются для наличных расчетов через банк. Они могут быть:

  • именными;
  • предъявительскими;
  • ордерными (передаются через процедуру индоссамента или передаточной надписи).

Расчетные чеки используются для безналичных операций. В них указывается информация о том, что банк должен перевести деньги на указанный счет со счета чекодателя.

Депозитные сертификаты для юрлиц

Депозитный сертификат - относительно молодая ценная бумага, удостоверяющая денежную сумму, внесенную в банк, и права держателя (юридического лица). Фактически он является временным депозитом в банке. Депозитные сертификаты могут быть депонированы в любой валюте (не только в обычных рублях). Также их владельцами могут являться резиденты и нерезиденты РФ.

В депозитном сертификате банк выступает в качестве посредника между кредитором и получателем денежных средств. Из-за этого эти ценные бумаги достаточно надежны, ведь деньги в итоге находятся в управлении профессионалов финансовой отрасли. Но при этом депозитные сертификаты не стоит рассматривать в качестве хорошего средства для получения прибыли. Они имеют невысокую доходность. Также их невозможно использовать для получения кредита в качестве залога.

Эти сертификаты могут быть именными (т.е. выписанными на определенного получателя) или на предъявителя.  Банки, которые их выпускают, должны отвечать следующим требованиям:

  • осуществлять непрерывную банковскую деятельность в течение хотя бы 2 лет;
  • годовая отчетность должна быть подтверждена аудиторской проверкой;
  • банк должен соблюдать важные нормативы, касающиеся его резервов.

Сберегательные сертификаты

Долгое время сберегательные сертификаты разделялись на именные и на предъявителя, но в 2019 году есть только именные сертификаты. Выпуск сертификатов на предъявителя сегодня не производится на основании ФЗ №212, а вернее тех поправок, что были внесены в закон 26.07.17. Официально выпуск таких ценных бумаг прекратился 1 июля 2018 года. Если на руках у частных клиентов остались сберегательные сертификаты, они могут их погасить в любое время.

Именные сберегательные сертификаты включаются в систему обязательного страхования вкладов. Только физлица могут приобрести сберегательные сертификаты. Подобные бумаги выпускаются в рублях на любой временной период от 3 месяцев до 3 лет.

Коносамент

Коносамент - это ценная бумага в сфере морских грузоперевозок, хотя сегодня одна ее разновидность оформляется при наземной транспортировке товаров. Она выдается грузовладельцу перевозчиком. Она удостоверяет право собственности на товар на отгрузке. При этом права на груз могут быть предъявлены только при наличии коносамента в оригинале. Его ксерокопии и даже нотариальные копии недействительными. Если коносамент оформляется при транспортировке не морскими судами, он называется сквозным.

Существует несколько общепринятых классификаций коносаментов, на основании которых они разделяются на следующие виды ценных бумаг.

Способ классификации

Виды

Стандартное разделение

·         оборотные;

·         необоротные.

По получателю

·         именные;

·         ордерные;

·         предъявительские.

По типу перевозки

·         линейные (перевозчик движется по строгому расписанию);

·         чартерные (оформляются для нерегулярных перевозок).

Наличие каких-либо “багов” с грузом

·         чистые (товар не испорчен, а упаковка цела);

·         нечистые (оформляются, когда есть замечания относительно качества перевозимого товара).

По схеме перевозки

·         прямой (от одного порта в другой);

·         сквозной (оформляется для мультимодальной грузоперевозке).

По срокам доставки

·         бортовой (когда груз уже на судне);

·         документ для разгрузки/погрузки.

Обычно используются типовые формы коносаментов, которые оформляются на определенные грузы или какие-то конкретные направления транспортировки.

Приватизационные ценные бумаги: виды и краткая история

При передаче государственной собственности в частную эмитируются специальные приватизационные ценные бумаги. Их владелец может претендовать на часть приватизированного имущества. Сегодня активно используется только одна приватизационная бумага - приватизационный чек или по-другому ваучер. Этот документ активно использовался в начале 90-х годов, когда и происходил основной приватизационный бум. Он стал одной из первых ценных бумаг на московской фондовой бирже. Но ваучеры из 90-х сегодня интересуют только коллекционеров.

Складские свидетельства и все виды этих ценных бумаг

Складское свидетельство подтверждает факт принятия товара на товарном складе для его последующего хранения. Этот документ является дополнительным доказательством того, что был заключен договор хранения. Иногда вместо складского свидетельство в документарной форме выдается квитанция, но ее предоставление не отменяет сути взаимоотношений.

Простое складское свидетельство является классической товарной ценной бумагой на предъявителя. Товар, принятый на хранение по этому документу, может считаться предметом залога без оформления дополнительных договоров.

Двойное складское свидетельство - именная ценная бумага. Ее передают посредством индоссамента. Этот документ состоит из двух частей:

  • варранта - товарораспределительной бумаги, которая используется преимущественно для передачи продукции в залог;
  • второй части, которая нужна для продажи или обмена описываемого товара.

Если нужно забрать товар со склада, необходимо предъявить обе части складского свидетельства.

Заключение

Ценные бумаги и их виды - это первое, что должен изучить инвестор перед началом игры на бирже. Теория поможет правильно анализировать информацию и инвестировать деньги только в прибыльные предприятия. Нельзя ограничиваться только акциями, хотя новички подчас даже  и не представляют о других видах ценных бумаг.

Видео